こんにちは。
DIY父さんです。
^ ^ 「不動産投資は儲かる」という話はよく見かけますよね。
でも実際の数字を出している人は少ないんです(・・?) 表面利回り12%でも、手残りはどうなのか。
DIY父さんが実際に所有した中古アパートの初年度収支を全公開します。
物件概要
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 築年数 | 築28年 |
| 間取り・戸数 | 1K×8戸 |
| 購入価格 | 1,200万円（諸費用込1,320万円） |
| 満室家賃収入（年） | 144万円（1戸1.5万円×8×12） |
| 表面利回り | 12.0% |
| 購入時入居率 | 7/8戸（87.5%） |
| ローン | 700万円・金利2.5%・20年 |
地方都市の築古アパートです。
利回りは高いのですが、古さゆえのリスクも高い物件でした(-_-;)
初年度収支表
| 収支項目 | 金額（年） |
|---|---|
| 家賃収入（実績） | +126万円 |
| 管理委託費（5%） | -6.3万円 |
| ローン返済（元利） | -47.6万円 |
| 修繕費（実績） | -38.2万円 |
| 固定資産税・都市計画税 | -8.4万円 |
| 火災保険料 | -3.2万円 |
| その他経費 | -4.8万円 |
| 初年度手残り | +17.5万円 |
想定外だったコスト3つ
購入前の試算と最もずれたのが修繕費でした。
年間10〜15万円を想定していたのですが、実際は38万円超かかりました(つД｀)ノ その内訳と反省点を正直に書きますね。
①空室ロス：想定より大きかった
購入時7/8戸入居だったのですが、3ヶ月後に1戸が退去。
その後4ヶ月かけてようやく埋まりました。
4ヶ月×1.5万円＝6万円の空室ロス。
「87.5%入居」という購入時の数字を信じすぎました(-_-;)
②給湯器交換：突然の出費
購入9ヶ月後、1戸の給湯器が故障。
入居者からの連絡当日に対応が必要でした。
交換費用は工賃込みで16万円。
購入時のインスペクションで確認すべきだったと反省しています(-_-;)
③外壁補修：想像より広範囲
雨漏りが1箇所発見されたため外壁補修が必要になりました。
修理自体は12万円だったのですが、足場代が別途6万円かかり合計18万円。
「1箇所だけ直す」のがいかに割高かを学びました(つД｀)ノ
⚠️ DIY父さんの後悔
購入前のインスペクション（建物診断）費用を「もったいない」とケチった。給湯器・外壁の状態を事前に把握していれば、修繕費を購入価格交渉に使えたか、購入後の予算を確保できた。3〜5万円のインスペクション費用は必ず投資すべきだ。
実質利回りは何%だったか
初年度の実質利回りを計算してみますね。
手残り17.5万円 ÷ 自己投資620万円（諸費用込1,320万円－借入700万円）＝実質利回り2.8%
表面利回り12%に対して実質2.8%。
差が大きすぎると感じるかもしれませんが、これが築古・初年度の現実なんですよね(-_-;) ただし修繕費は今後落ち着く想定で、2〜3年目は利回りが改善する見通しです^ ^
2年目への改善策
- 設備の一括点検を実施し、交換リスクのある機器を事前把握する
- 空室発生時の対応フローを事前に整備する（72時間以内対応の徹底）
- 外壁・屋根の補修を1年以内にまとめて実施し、足場代を一回で済ませる
- 青色申告65万円控除を活用して税負担を下げる
まとめ
中古アパート投資の初年度は、予想外の出費と戦う年だと思ったほうがいいです(-_-;) 表面利回り12%の物件でも、初年度手残りは自己資本比2.8%でした。
それでもDIY父さんがこの物件を後悔していない理由は、この経験が次の物件購入に活きているからです(⌒▽⌒) 2年目以降は修繕費が落ち着き、手残りが増えていきます。
不動産投資は「長期で見る」ことが大前提なんですよね^ ^
次の記事ではDIYリノベで原状回復コストを80%削減した実例を公開します。
お楽しみに♪（＾Ｏ＾☆♪
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